mg冰球突破

连系主业优势，
，打造手机智能应用生态圈

mg冰球突破通讯作为一个古板的手机分销商，
，从 2008 年起结构移动互联网营业，
，已经在移动浏览器、
、移动阅读、
、游戏、
、视频等多方面有成熟产品。。 欧朋浏览器市场排名第五，
，累计用户凌驾 4 亿；；；塔读阅读市场排名第三，
，累计用户凌驾 2 亿，
，拥有多项自有小说IP；；； 署理开发游戏与游戏视频，
，参股狂风魔镜涉足虚拟现实。。

我们以为公司众多移动互联网营业并不是盲目追随热门，
，而是在驻足分销主业的同时，
， 依据用户优势，
，打造手机智能应用生态圈。。

简朴来说，
，可以将mg冰球突破的生态圈分为三个条理
：：： 1、
、 焦点仍然是提供重大用户基础和现金流的手机分销营业；；； 2、
、 第二层是围绕手机而爆发的种种应用，
，如现有的浏览器、
、阅读、
、游戏、
、视频，
，以及未来可能涉及的，
，医疗、
、教育等等，
，可以说任何与手机相关的应用都可能是mg冰球突破未来涉猎的营业。。 3、
、生态圈的第三层是与应用对应的种种智能硬件，
，现在也初露眉目，
，我们以为mg冰球突破参股狂风魔镜就是一种体现。。

因此，
，我们以为在古板手机分销形式受到时代攻击的时间，
，mg冰球突破提前熟悉到并提前准备了向移动互联网的转型，
，现在转型的基础条件已经起源具备，
，未来还会有一直的新营业形式泛起，
，公司正围绕手机打造智能应用生态圈，
，从而发动公司跨越式生长。。

手机分销营业已到低谷，
，天联网注入新活力

公司半年报预告仍大幅亏损，
，一方面是一些互联网营业仍处于前期投入阶段，
，另一方面也说明上半年公司古板手机分销营业仍不睬想，
，但与 2014 年相比，
，业绩下滑速率已显着降低，
，我们以为公司古板分销营业已到低谷。。而 2013 年“天联网”网上生意平台上线至今初具规模，
， 阻止年头注册用户凌驾 20 万，
，类电商营业增补线下门店，
，为手机分销营业注入新的活力。。

移动转售营业贯串生态圈始终

2013 年mg冰球突破成为第一批移动转售试点企业，
，推出虚拟运营品牌“mg冰球突破移动”。。我们以为移动转售对公司生态圈三层营业生长起到毗连和支持作用，
，如可以推出如手机游戏、
、移动视频流量包和内容包、
、欧朋浏览器免流量等活动，
，一方面增进手机分销，
，一方面拓展互联网客户规模。。

盈利预测

我们以为公司作为古板的手机分销商，
，或者古板的零售商，
，转型偏向明确，
，并起源具备生长实力，
， 具备较高投资价值，
，预测公司 15、
、 16 年 EPS 划分为 0.13 和 0.23 元，
，目的价 20 元。。